期货在MST盘后交易中与股票和ETF的区别

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当您观察盘后交易时，您会注意到期货与股票或ETF之间的巨大差异。期货几乎全天可交易，而股票和ETF的交易时间有限。如果您生活在山地时区，期货为您提供更多灵活性。您可以在其他人无法交易时保持活跃。许多人会问，盘后交易在MST何时结束？对于股票和ETF，交易在下午6:00结束，但期货继续运行。这为您提供了更多管理风险和应对新闻的方式。

关键要点

• 期货允许您几乎24小时交易，相比股票或ETF，您有更多机会应对新闻和管理风险。
• 股票和ETF交易时间有限，盘后交易在MST下午6:00结束，此后您必须等到第二天才能交易。
• 交易期货需要特殊的保证金账户和更高的最低存款，而股票和ETF只需标准经纪账户和较低的存款。
• 期货市场在盘后通常具有更强的流动性和更紧张的价差，帮助您更容易进出交易，相比股票或ETF。
• 如果您想要在常规交易时间外的灵活性和快速行动，期货最适合您；如果您偏好简单和较低风险，股票和ETF表现良好。

MST交易时间

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期货

您几乎可以随时交易期货。期货交易时间每周六天，几乎24小时运行。这意味着您无需等待常规股票市场时间开放。如果您生活在山地时区，您可以在夜间或清晨对全球新闻或价格变化作出反应。期货市场在周日下午4:00 MST开放，并在周五下午3:00 MST关闭，每日从下午3:00至4:00 MST有短暂休息。这个安排比股票或ETF提供更多灵活性。您可以在其他人无法交易时管理交易。许多交易者喜欢这一点，因为他们几乎可以随时调整头寸。

注意：期货交易时间让您能够应对发生在常规美国工作日之外的事件。

股票

股票的交易时间短得多。股票的主要交易时段从上午7:30至下午2:00 MST。股票的盘后交易从下午2:00开始，至下午6:00 MST结束。在此时间之外，您无法买卖股票。如果您想在市场开盘前交易，可以使用盘前交易，通常从上午5:00 MST开始。然而，大多数人发现盘后交易窗口更有用。您需要围绕这些固定时间规划交易。如果在MST下午6:00之后有重大新闻，您必须等到下一个交易时段。

ETF

ETF遵循与股票相同的交易时间。您可以在上午7:30至下午2:00 MST的主要交易时段交易ETF。ETF的盘后交易也从下午2:00至下午6:00 MST。ETF的盘前交易从上午5:00 MST开始。像股票一样，您无法在这些时间窗口之外交易ETF。这种有限的交易机会可能使您难以快速应对夜间发生的新闻或价格变化。如果您只交易ETF，可能会错过一些机会。

盘后交易在MST何时结束

您可能会想，盘后交易在MST何时结束？对于股票和ETF，盘后交易在MST下午6:00结束。这个规则在每个交易日保持不变。如果您想在此时间之后交易，您必须等到第二天上午5:00 MST的盘前交易开始。期货没有这个限制。您几乎可以整夜和清晨继续交易期货。这种差异在您想管理风险或在晚间新闻发生时采取行动时很重要。盘后交易在MST何时结束？请始终记住，对于股票和ETF，是MST下午6:00。对于期货，您有近24小时的交易机会，因此没有相同的截止时间。

提示：如果您需要在常规交易时间外交易，期货比股票或ETF提供更多选择。盘后交易在MST何时结束？对于大多数资产，是MST下午6:00，但期货继续运行。

盘后交易机会

平台

您需要合适的平台进行盘后交易。大多数在线经纪商允许您在盘后交易股票和ETF。一些热门平台包括TD Ameritrade、E*TRADE和Charles Schwab。这些平台提供常规和延长交易时间的访问。如果您想交易期货，您需要支持期货市场的经纪商。例如Interactive Brokers和NinjaTrader。期货平台通常提供更多风险管理和订单类型的工具。您应检查您的经纪商是否允许您交易您想要的资产的盘后交易。

提示：并非所有平台都支持每种类型的盘后交易。在开立账户前，始终检查交易时间和可用市场。

账户类型

您的账户类型对盘后交易很重要。大多数经纪商允许您使用标准经纪账户在盘后交易股票和ETF。您无需为盘前交易或延长交易时间设立特殊账户。对于期货，您需要满足特定要求的保证金账户。期货交易通常需要更高的最低存款，有时约为1500美元或更多。一些经纪商可能根据期货合约要求更多。您还应知道，期货账户对保证金和风险有不同的规则。

订单灵活性

在盘后交易期间，期货、股票和ETF的订单灵活性有所变化。您可以为股票和ETF下限价单，但在常规交易时间外，市价单可能无效。一些平台在延长交易时间仅允许特定订单类型。期货市场提供更多灵活性。您几乎可以在市场开放的任何时间使用限价单、市价单、止损单和其他高级订单。这帮助您即使在夜间也能快速应对价格变化。在期货交易中，您对交易有更多控制权，特别是在正常交易时间外的新闻发生时。

注意：始终审查您的经纪商在盘后交易期间的订单类型规则。一些订单可能要等到下一个交易时段才能成交。

流动性

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期货盘后

您在期货市场即使在深夜也能获得强大的流动性。全球许多交易者几乎全天交易期货。这意味着您通常可以找到交易的另一方。期货市场使用中央交易所，因此价格保持清晰和公平。您会看到深度的订单簿，这帮助您快速进出交易。即使您在夜间交易，您通常可以接近您想要的价格成交订单。这使得期货成为需要在正常交易时间外应对新闻或管理风险的理想选择。

股票和ETF盘后

在主要交易时段后交易股票和ETF时，流动性下降。参与盘后交易的买家和卖家较少。您可能发现难以买卖大额股票而不影响价格。有时，您需要更长时间等待订单成交。由于交易较少，价格可能波动更大。您可能会看到您想要的价格与实际成交价格之间有更大的差距。这可能使交易风险更高，如果您需要快速行动。

价差与执行

您应该知道，盘后交易的价差和执行情况变化很大。研究显示，盘后交易通常有更宽的买卖价差和更高的价格波动。以下是一些关键点：

• 热门股票的买卖价差在盘后几乎翻倍，相比常规交易时段。
• 小额交易可能更大幅度影响价格，使您难以获得预期的价格。
• 经纪公司通常要求您使用限价单，以保护您免受大幅价格变化的影响。
• 即使佣金较低，由于价差宽，交易成本可能上升。
• 盘后市场参与者较少，因此您的订单可能不会立即成交。

注意：更宽的价差和较低的流动性可能使盘后交易更昂贵且更不可预测。

资本效率

期货保证金

您可以用比股票或ETF少得多的资金交易期货。期货使用保证金，这意味着您只需支付合约价值的一小部分。这让您可以用较少的现金控制大额头寸。在市场风险高的时候，保证金要求可能迅速变化。例如，2020年3月，原油保证金要求上升57%，RBOB汽油上升39%，超长期国债保证金上升143%。期货佣金商（FCMs）也持有更多客户资金，从1729亿美元上升到2646亿美元，仅一个月增加53%。这些变化显示期货市场如何适应风险并帮助您更有效地使用资本。

注意：期货保证金让您快速应对市场变化，但您必须注意保证金要求的突然增加。

股票和ETF保证金

当您交易股票或ETF时，您通常需要支付全额价格或使用严格规则的保证金。大多数经纪商允许您借入股票价值的50%。这意味着您需要自己支付至少一半的资金。如果价格下跌，您可能面临保证金追缴，需要添加更多现金。股票和ETF的保证金要求不像期货那样快速调整。您使用资本的灵活性较少，特别是在市场快速波动时。

• 您为股票和ETF支付更多前期费用。
• 保证金追缴可能迫使您亏本卖出。
• 经纪商设定固定的保证金利率，几乎不会一夜之间变化。

效率比较

期货提供更高的资本效率，因为您可以用较少的资金控制更大的头寸。您可以在市场变化时快速调整交易。股票和ETF需要更多现金，提供较少的灵活性。如果您使用期货，您面临每日盯市保证金检查。如果价格下跌，这可能导致强制卖出。股票和ETF允许您持有头寸更长时间，但您无法使用那么高的杠杆。

一些交易者使用策略提高效率。例如，MSTR策略使用债务和新股增加对资产（如比特币）的敞口。这种方法帮助到2025年5月实现约14%的BTC收益率KPI，目标为全年25%。这显示金融工程如何让资本为您更努力工作。如果您想最大化资本，期货提供更多灵活性，但您必须谨慎管理风险。股票和ETF提供稳定性，但您需要更多现金交易相同规模。

成本

佣金

您在交易期货、股票或ETF时需要支付佣金。每家经纪商设定自己的费率。对于股票和ETF，许多经纪商现在提供零佣金交易。您可以买卖股票无需支付费用。一些经纪商，如TD Ameritrade和Charles Schwab，使用这种模式。期货交易通常每份合约收取佣金。费用通常在每边每份合约0.50至2.00美元之间。一些经纪商可能还收取清算费用。您在交易前应始终检查经纪商的费用表。

提示：即使您看到“零佣金”，您可能仍需支付其他费用，如交易所或监管费用。

价差

价差是您可以买入和卖出的价格之间的差额。您每次交易都要支付这个成本。在盘后交易中，价差通常变宽。股票和ETF在MST下午6:00之后的价差可能大得多。您可能需要支付更多费用来进入或退出交易。期货通常保持较紧张的价差，即使在深夜。这是因为更多人全天交易期货。您在下单前应始终查看价差。

• 更宽的价差意味着更高的交易成本。
• 紧张的价差帮助您节省资金。

盘后交易费用

一些经纪商对盘后交易收取额外费用。您可能每笔交易看到一个小额附加费。这个费用覆盖了这些时间额外的风险和较低的流动性。并非所有经纪商都收取此费用，但您在交易前应检查。期货经纪商很少为夜间交易增加额外费用。股票和ETF经纪商可能为盘后交易每股增加0.005至0.01美元的费用。始终阅读您的经纪商的费用表。

注意：费用可能发生变化。在盘后交易前，始终审查您的经纪商的最新定价。

优缺点

期货

期货为您提供几乎全天的市场访问。您可以在股票和ETF关闭时的大多数时间交易。这种灵活性帮助您随时应对新闻和管理风险。期货市场通常具有强大的流动性，因此您可以快速进出交易。您还使用保证金，这让您可以用较少的现金控制大额头寸。

然而，期货交易可能复杂。学术研究显示，投资者情绪可能使价格更具波动性并增加交易成本。您可能看到更大的价格波动和更宽的价差，特别是在市场压力期间。高费用和需要选择熟练管理者的需求可能降低您的回报。一些管理期货策略简单，但其他似乎复杂。如果许多交易者同时试图退出，流动性可能下降。

注意：期货可能提供高回报和多样化，但您必须注意更高的成本和市场条件的突然变化。

股票和ETF

股票和ETF有固定的交易时间。您只能在主要交易时段或盘后交易期间交易，盘后交易在MST下午6:00结束。这个安排限制了您对晚间新闻的反应能力。主要交易时段后流动性下降，因此您可能面临更宽的价差和更慢的订单成交。大多数经纪商提供零佣金，帮助降低您的成本。

股票和ETF更容易理解和管理。您无需担心突然的保证金变化。然而，您需要更多现金交易与期货相同规模。股票和ETF的盘后交易可能因低流动性和更大的价格差距而风险较高。

MST交易者最佳选择

如果您想在常规交易时间外交易，期货可能最适合您。研究显示，像比特币和期货这样交易时间长且流动性高的市场，帮助您获得更好的价格和更多信息。您可以随时调整投资组合，这对生活在MST时区的您很重要。如果您喜欢简单产品且无需晚间交易，股票和ETF表现良好。您应根据对灵活性的需求、对风险的舒适度以及交易风格选择。

提示：如果您重视持续访问和快速执行，期货为MST交易者提供更多选择。如果您想要较低风险和轻松管理，股票和ETF可能更适合您。

您看到期货、股票和ETF在交易时间、流动性和访问方面的明显差异。期货让您几乎24小时交易，而股票和ETF有固定窗口。如果您想随时应对新闻，期货可能最适合您。使用下表比较您的选择：

• 审查您的交易风格和风险承受能力。
• 尝试像Interactive Brokers这样可靠的盘后交易平台。
• 使用tastylive通讯获取实时创意保持信息灵通。

常见问题

在MST盘后交易期货的主要优势是什么？

您获得期货市场近24小时的访问。这让您随时应对新闻和价格变化，即使股票和ETF不交易。

您可以在MST下午6:00之后交易股票或ETF吗？

不，您不能。股票和ETF的盘后交易在MST下午6:00结束。您必须等到第二天上午5:00 MST的盘前交易开始。

您需要特殊账户在盘后交易期货吗？

是的，您需要保证金或期货账户。大多数经纪商要求最低存款，通常约为1500美元。在开始前始终检查您的经纪商的规则。

盘后交易成本更高吗？

注意：您可能在盘后支付更高成本，因为价差变宽，流动性下降。一些经纪商还对盘后交易收取额外费用。始终审查您的经纪商的费用表。

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